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100	1		_aGalitz, Lawrence _911337
245	1	0	_aIngeniería financiera. _nTomo 1, _puna guía de los nuevos productos financieros / _cLawrence Galitz.
260			_aBarcelona : _bFolio, _c1994
300			_a474 p.
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505	8	0	_aCONTENIDO Primera parte. INSTRUMENTOS 1. Introducción 15 Un cuarto de siglo de evolución 15 ¿Qué es la ingeniería financiera? 17 La naturaleza del riesgo 19 Ingeniería financiera y riesgo 22 Organización de este libro 26 2. Mercados al contado 29 Visión general de los mercados financieros 29 El mercado de divisas 31 Mercados monetarios 34 Mercado de valores de renta fija 36 Mercados de valores de renta variable 38 Instrumentos dinerarios en comparación con sus derivados 40 Exigencias de garantía 42 3. Tipos a plazo 45 Tipos de cambio a plazo 45 Tipos de interés a plazo 51 ¿Predicen los tipos a plazo los futuros precios al contado? 56 Los tipos al contado y a plazo en la práctica 58 4. Acuerdos sobre tipos de interés a plazo (FRAs) 61 ¿Qué es un FRA? 61 Definiciones 63 Terminología 66 El proceso de liquidación 69 Cobertura con FRAs 71 Cómo determinar el precio de los FRAs 73 Comportamiento de los tipos del FRA 81 5. Acuerdos sintéticos sobre tipos de cambio a plazo (SAFEs) 85 ¿Qué es un SAFE? 85 Definiciones 90 Terminología 91 El proceso de liquidación 93 Cómo determinar el precio de los SAFEs 97 Convenciones del mercado para la cotización de los SAFEs 102 Ejemplo del uso de un SAFE 103 Cobertura de los SAFEs contra variaciones en los tipos al contado 108 Exigencias de solvencia para FRAs y SAFEs 111 Ventajas de los FRAs y SAFEs 115 6. Futuros financieros 117 Breve historia de los mercados de futuros 118 ¿Qué es un futuro financiero? 121 Características de la contratación 122 Comprar y vender 126 Corros y pantallas 127 El mecanismo de compensación 129 Depósitos de garantía (MARGINS) 132 Entrega física versus liquidación por caja 138 Comparación entre los mercados de futuros y los mercados dinerarios 141 Ventajas de los futuros 142 7. Futuros sobre tipos de interés a corto plazo 145 Definiciones 145 Determinación del precio por arbitraje 150 Base y convergencia 154 Comportamiento de los precios de los futuros 159 Ejemplo básico de cobertura 164 Comparación de contratos de futuros a corto plazo 167 Comparación entre futuros y FRAs 172 Posiciones de diferencial 174 8. Futuros sobre bonos e índices bursátiles 181 Definición de contratos de futuros de bonos 182 El bono más barato entregable (cheapest to deliver, CTD) 187 Cómo poner precio CASH AND CARRY a los futuros sobre bonos 192 El tipo repo implícito 200 El mecanismo de entrega 203 Cobertura básica con futuros sobre bonos 208 Indices bursátiles y futuros sobre índices bursátiles 212 Especificaciones de contratos de futuros sobre índices bursátiles 214 Ventajas de utilizar futuros sobre indices bursátiles 217 Cómo determinar el precio de los futuros sobre índices bursátiles con el método CASH AND CARRY 219 Problemas de cobertura con futuros sobre índices bursátiles 224 Cómo convertir dinero en una cartera de acciones y una cartera de acciones el dinero 227 9. SWAPS - permutas de operaciones financieras 233 Definición de SWAPS de tipos de interés y SWAPS de divisas 233 Desarrollo del mercado de SWAPS 235 SWAPS de tipo de interés 244 SWAPS no estándar de tipos de interés 250 SWAPS de divisas 255 Aplicaciones básicas de los SWAPS 257 Cómo determinar el precio de los SWAPS cupón cero 260 Factores de descuento y la función de descuento 264 Relación entre tipos cero, par, permuta y a plazo 269 Valoración y determinación de precios de los SWAPS de tipo de interés 282 Valoración y determinación de precios de los SWAPS de divisas 292 10. Opciones - de lo más básico a lo más complejo 297 ¿Por qué son diferentes las opciones? 299 Definiciones 303 Terminología de las opciones 307 Perfiles de valor y beneficios al vencimiento 311 Cómo poner precio a las opciones 318 El comportamiento de los precios financieros 321 Cómo determinar el precio de las opciones - el modelo de Black-Scholes 331 Cómo poner precio a las opciones - el método binomial 345 Volatilidad 357 Perfiles de valor antes del vencimiento 363 Cómo se comportan las opciones 376 11. Opciones - de los bloques básicos a las opciones exóticas 391 El enfoque de los bloques de construcción 392 Opciones diferenciales (OPTION SPREADS) - horizontales, verticales y diagonales 398 Estructuras de volatilidad 409 Estructuras de arbitraje 426 Caps, floors y collars 432 Opciones sobre SWAPS (SWAPCIONES) 443 Opciones compuestas 448 Opciones exóticas 452 Determinación del precio de las opciones exóticas 464 Comparación del precio de diferentes opciones exóticas 468 Opciones implícitas 473
650			_aINGENIERIA FINANCIERA
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